資産運用

2019/03/24

積立投資は最良の貯蓄手段…だけれど

 僕はインデックスファンドを積立投資している。思うにこの方法は時間のないサラリーマンが貯蓄する手段としては、最良の方法である。

 だけれど、それだけではサラリーマン卒業を成し遂げることは絶対にできない。もし既に運用資産が1億とか2億あるんだったら話は変わってくるだろうけれど、僕を含めた一般的なサラリーマンにそんな人はまずいないだろう。

積立投資はただの消費の先送り

 貯蓄とは消費の先送りである。僕が積立投資をやっているのは、単純に銀行にただ預けておくより期待リターンが高いからである。そう僕は積立投資を貯蓄の一手段と位置付けている。

 勿論、積立投資の期待リターンが銀行預金より高いだけがメリットではない。保有資産の分散、買付のタイミングの分散により、リスクの低減を図れるのは大きなメリットだ。

 だけれど、それだけではサラリーマンを卒業できない。積立投資を定年まで続ければ、高い確率で老後は安泰だろうけれど、僕は定年前に卒業したいのだ。

結局労働以外で金を生む仕組みを作らないとタダの貯金と変わらない

 結局のところそれ自体が金を生む仕組み、ビジネスだったり、商品を持たないとサラリーマンを卒業するのは不可能だと思う。

 普通のサラリーマンが1年間に投資に充てられる金額なんてせいぜい100万くらいだ。僕は100万すらできていない。仮に出来立てして100万円をインデックスファンドで運用したとしていくらになるだろうか?調子が良くて10〜15万、平均だと5〜7万が関の山だろう。

 僕の昨年の年収は税引き前530万くらいで手取りだと400万くらいだった。僕のライフスタイルだったら、毎年勝手に同程度の金が入ってくるならば働く必要はないだろう。

 インデックスファンドの期待リターンを5%と仮定すると税引き前で500万の利益(税率約20%のため)必要になる。500万の利益を生むためにはちょうど1億必要になる。

 仮に毎年100万、利回り5%で複利運用すると1億に届くのに約37年かかる。つまり1億出来上がる頃には残念ながら定年しているのである。

働きたくないならより強力な仕組みが必要

 結局のところ資産運用だけでサラリーマンをアーリーリタイアするのは絶望的なくらい可能性が低い。だったらどうか。

 サラリーマンを卒業したいならば、非労働集約型のビジネスを作るしかないという結論にならざるを得ない。お金と時間を同時に手に入れたいなら、どうやら間違いなくこれが答えのようである。

 なぜなら独立したとしても、労働集約型のビジネスだったらサラリーマンの方がマジだろう。だって失敗しても怒られるだけで、最悪クビになるかもしれないけれど、給料はもらえるし、命までは取られないんだから。

 ようやく答えにたどり着いた。あとは自分のビジネス、商売を見つけるだけだな。それが難しいんだけれど。



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2018/12/09

資産運用や投資でセミリタイヤは無理ゲー

資産運用や投資でセミリタイヤは正直無理ゲー
 
 セミリタイヤをしたいと思った時、僕達の多くは資産運用や投資を思い浮かべるだろう。僕もその1人だった。でも資産運用や投資での実現は難しいだろう。理由は簡単で、規模が小さすぎるからである。

 もし期待リターンを5%と仮定して、僕の運用資産が1億とかあったら資産運用、投資でセミリタイヤする事は十分可能だろう。これが規模の力である。

 1億円持っていて期待リターンが5%で運用したら、税引前で500万、資産運用、投資に対する税金は約20%だから、税引き後で約400万になる計算だ。そこから国民健康保険やら国民年金を引かれても、特定口座の源泉徴収ありやNISAで取引しているのであれば大した金額にはならないので、裕福でなくてもそれなりの生活ならば可能だろう。

 だけれど、多くの人はそんな大金を持っていないし、そこまで殖やすこともできない。もしインデックスファンドへの投資のみで1億に届かせようと思ったら相当の長い期間が必要だろう。1億に届かすのは、今の方法ではおそらく無理だろう。それではアーリーリタイヤにはならない。

解決策はたった一つ

 ではどうすれば良いか?それは自分の商品を作ることだ。それについては毎夜サウザー氏がVoicyにて熱弁されているので、聴いてみてほしい。辛口だけれど、彼が仰っていることは多くの面で正しいだろう。

 僕は自分の商品を作ることに目を背けていた。投資、資産運用でどうにかなると考えていた。なぜなら投資や資産運用はやり方によってはほとんど手間がかからないからである。つまり、僕は怠け者だから目を背けていたのである。

 考えてみたら投資や資産運用は事業会社だったらどこでもやっている。もしそれらの会社が投資や資産運用で十分な利益を取れるならば、独自の商品を作らなくなるだろう。でもそうはなっていない。これは個人にも当然当てはまる事象である。

 確かに投資や資産運用は必要だけれど、それらはあくまで自分の資産を守る手段であり、攻めの手段ではないのである。商品を作ることが攻めの手段なんだと今更ながら再確認した。



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2018/11/10

投信ブロガーが選ぶ! Fund of the Year 2018に投票しました

 先日、投信ブロガーが選ぶ! Fund of the Year 2018に投票させていただきました。

 途中でブラウザがフリーズしたので、ちゃんとできてるかわからないですけど、取り敢えず今年の目標1つ達成ですね。

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2018/10/07

僕の個別株投資のスタイルを紹介します

 僕はインデックスファンドに投資する所謂インデックス投資家だ。だけれど、個別株にも時には投資する。本記事では僕が考えるオススメの個別株投資スタイルを紹介したいと思う。

生活費を下げる

 僕は個別株としてイオンと楽天に投資している。理由はそれらが結果的に生活費を下げる効果があるからだ。

 イオン株を持っていると株主優待としてイオンで買い物したものに対して最低3パーセントのキャッシュバックが貰える。5%オフの日ならば、事実上消費税がかからないことになる。現行の税率においては。

 楽天に関しては楽天ポイントの付与などの特典が株主にあるのである。楽天ポイントは色々な商品に交換できるので、事実上現金を貰えるのとニアイコールだろう。また、僕は電子書籍をたまに読むんだけれど、ポイント還元率が上がるのも事実上生活費を下げることにもつながるだろう。

 これら二つの株主優待に共通するのは自社のサービスに関連する特典だということである。よくある株主に米をあげますとかとは違うのである。後者はいつなくなってもおかしくはないが、前者はおそらく今後も続く優待内容だろう。

 また、僕は原則株式の保有は長期で考えている。上記の2つの会社は日本人であれば誰でも知っている超有名大企業である。倒産する可能性は勿論0ではないけれど、かなり低いだろう。そちらも長期保有を前提にするならば考えておいた方が良いだろう。

 また、子供がいるならば、家族サービスに使える優待株も良いかもしれない。例えば、もしオリエンタルランドの株を持っていたら、最低一人分はタダにすることが出来るのである。

 ディズニーランドのワンデーパスポートは1人7400円である。1人分だけ支払うならば普通に働いていれば払える金額だけれど、これが3人、4人だと結構きつい。そんな時1人分浮かせることが出来れば非常に助かる事だろう。優待を得るための最低購入金額が100万を超えているのがきついけれど。

 正直株主優待を狙いすぎる投資が良いかどうかはわからない。株主優待はいつなくなるかわからないからである。それどころかその企業が長期に渡って存続するかも昨今ではわからない。それを見極めるために財務諸表を読むスキルが必要になったりするんだけれど、それについては気が向いたら書きたいと思います。


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2018/09/23

競争を避けないと結局価格競争になる

 先日ニッセイアセットマネジメントが運用する<購入・換金手数料料なし> シリーズ及び三菱UFJ国際投信が運用するeMAXIS Slimシリーズのインデックスファンドの信託報酬を相次いで下げた。

 ニッセイと三菱UFJ国際投信の該当ファンドに積立投資している僕としては嬉しい限りである。なぜならリターンは不確定だけれど、コストに関しては確定的について回る問題だからだ。

 一方で、商品の内容で差別化できないと、又は競争を回避する戦略を取らないと最後は価格競争なんだな、とまざまざと見せつけられニュースだと痛感した。

 例えばニッセイの外国株式の信託報酬(税込約0.12%)のうち、委託会社であるニッセイの取り分は税込0.05%未満である。絶望的は低さだろう。普通の会社がそれをやったらすぐ潰れてしまうだろう。

 因みにニッセイにしてみれば0.05%はあくまで売上である。

 ところでニッセイのそれは、eMAXSIS Slimやその他のインデックスファンドと商品の中身はほぼ同じである。違いはコストだけなのである。

 僕の将来の目標はセミリタイヤしてフリーランス、自営業者として気が向いた時に仕事をする事である。

 その生活を実現するには一定水準以上の利益率が必要になる事だろう。つまり、価格競争とは程遠い所にいないといけないのである。

価格競争に晒されないビジネスには何が必要だろうか?

 何個か挙げてみると、商品の差別化、オリジナリティ、一定水準以上の参入障壁、明確なターゲット層などなどが必要かと思われる。

 高い利益率を確保するために、他者との違いを有していること、他の人が思いつかないような独創性があること、簡単には真似できないこと、どういう層に売り込むのか明確にしていること、これらは価格競争から遠ざかるための絶対条件である。

 上記の条件をすべて満たした商品、サービスを開発できれば長期的なスパンでお金が入ってくることだろう。

 別に万人ウケする必要はない。だけれどある種クセのある商品、サービスを生み出すのは中々大変だな。僕はそれを見つけたい。だってサラリーマンてつまらないんだもん。


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